1. פארשטאנד די שאַרפּע פאַרהעלטעניש
אין דער וועלט פון forex, קריפּטאָ, און CFD טריידינג, די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז אַ קריטיש געצייַג וואָס traders נוצן צו אָפּשאַצן די צוריקקער פון אַ ינוועסמאַנט קאַמפּערד מיט זייַן ריזיקירן. געהייסן נאָך נאָבעל לאַורעאַט וויליאם עף שאַרפּע, עס יסענשאַלי מעסטן די פאָרשטעלונג פון אַ ינוועסמאַנט קעגן די ריזיקירן-פריי קורס, נאָך אַדזשאַסטיד פֿאַר זייַן ריזיקירן.
די פאָרמולע פֿאַר קאַלקיאַלייטינג די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז גאַנץ פּשוט:
- אַראָפּרעכענען די ריזיקירן-פריי קורס פון די דורכשניטלעך צוריקקער.
- דעריבער טיילן די רעזולטאַט דורך די נאָרמאַל דיווייישאַן פון די צוריקקומען.
א העכער שאַרפּע פאַרהעלטעניש סאַגדזשעסץ אַ מער עפעקטיוו ינוועסמאַנט, וואָס אָפפערס העכער קערט פֿאַר אַ געגעבן מדרגה פון ריזיקירן. קאָנווערסעלי, אַ נידעריקער פאַרהעלטעניש ינדיקייץ אַ ווייניקער עפעקטיוו ינוועסמאַנט, מיט נידעריקער קערט פֿאַר דער זעלביקער מדרגה פון ריזיקירן.
אָבער, עס איז קריטיש צו פֿאַרשטיין אַז די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז אַ קאָרעוו מאָס. עס זאָל זיין געוויינט צו פאַרגלייַכן ענלעך ינוועסטמאַנץ אָדער טריידינג סטראַטעגיעס, אלא ווי אין אפגעזונדערטקייט.
דערצו, כאָטש די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז אַ שטאַרק געצייַג, עס איז נישט אָן זיין לימיטיישאַנז. פֿאַר איין, עס אַסומז אַז קערט זענען נאָרמאַלי פונאנדערגעטיילט, וואָס קען נישט שטענדיק זיין דער פאַל. עס אויך טוט נישט חשבון פֿאַר די יפעקץ פון קאַמפּאַונדינג.
דעריבער, כאָטש די שאַרפּע פאַרהעלטעניש קענען צושטעלן ווערטפול ינסייץ, עס זאָל זיין געוויינט אין קאַנדזשאַנגקשאַן מיט אנדערע מעטריקס און מכשירים צו פאָרעם אַ פולשטענדיק בילד פון די פאָרשטעלונג פון אַ ינוועסמאַנט.
1.1. דעפֿיניציע פון שאַרפּע פאַרהעלטעניש
אין דער דינאַמיש וועלט פון forex, קריפּטאָ, און CFD טריידינג, ריזיקירן און צוריקקומען זענען צוויי זייטן פון דער זעלביקער מאַטבייע. Traders זענען שטענדיק אויף די לוקאַוט פֿאַר מכשירים וואָס קענען העלפֿן זיי מעסטן און פירן די וויטאַל אַספּעקץ. איינער אַזאַ געצייַג איז די שאַרפּע פאַרהעלטעניש, אַ מאָס וואָס העלפט traders פֿאַרשטיין די צוריקקער פון אַ ינוועסמאַנט קאַמפּערד צו זייַן ריזיקירן.
געהייסן נאָך נאָבעל לאַורעאַט וויליאם עף שאַרפּע, די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז אַ וועג צו ונטערזוכן די פאָרשטעלונג פון אַ ינוועסמאַנט דורך אַדזשאַסטינג פֿאַר זייַן ריזיקירן. עס איז די דורכשניטלעך צוריקקער ערנד מער ווי די ריזיקירן-פריי קורס פּער אַפּאַראַט פון וואַלאַטילאַטי אָדער גאַנץ ריזיקירן. די ריזיקירן-פריי קורס קען זיין דער צוריקקער פון אַ רעגירונג בונד אָדער שאַצקאַמער רעכענונג, וואָס איז געהאלטן צו זיין אָן ריזיקירן.
די שאַרפּע פאַרהעלטעניש קענען זיין מאַטאַמאַטיקלי דיפיינד ווי:
- (רקס - רף) / סטדדעוו רקס
ווו:
- Rx איז די דורכשניטלעך קורס פון צוריקקער פון X
- Rf איז די ריזיקירן-פריי קורס
- StdDev Rx איז דער נאָרמאַל דיווייישאַן פון Rx (די פּאָרטפעל צוריקקומען)
די העכער די שאַרפּע פאַרהעלטעניש, די בעסער די ינוועסמאַנט קערט צו די סומע פון ריזיקירן גענומען. אין עסאַנס, דעם פאַרהעלטעניש אַלאַוז traders צו אַססעסס די פּאָטענציעל באַלוינונג פון אַ ינוועסמאַנט, בשעת אויך באַטראַכטן די ריזיקירן ינוואַלווד. דאָס מאכט עס אַן ינוואַליאַבאַל געצייַג אין די אַרסענאַל פון קיין tradeר, צי זיי זענען דילינג מיט forex, קריפּטאָ, אָדער CFDs.
אָבער, עס איז וויכטיק צו טאָן אַז די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז אַ רעטראַספּעקטיוו געצייַג; עס איז באזירט אויף היסטארישע דאַטן און טוט נישט פאָרויסזאָגן צוקונפֿט פאָרשטעלונג. עס איז אויך שפּירעוודיק צו די צייט צייט געניצט פֿאַר חשבונות. דעריבער, כאָטש עס איז אַן עפעקטיוו געצייַג פֿאַר קאַמפּערינג ינוועסטמאַנץ, עס זאָל זיין געוויינט אין קאַנדזשאַנגקשאַן מיט אנדערע מעטריקס און סטראַטעגיעס פֿאַר אַ פולשטענדיק מיינונג פון די ינוועסמאַנט לאַנדשאַפט.
1.2. וויכטיקייט פון שאַרפּע פאַרהעלטעניש אין טריידינג
די שאַרפּע פאַרהעלטעניש, געהייסן נאָך נאָבעל לאַורעאַט וויליאם עף שאַרפּע, דינט ווי אַ קריטיש געצייַג פֿאַר tradeרס אין די forex, קריפּטאָ, און CFD מארקפלעצער. זייַן וויכטיקייט קענען ניט זיין אָוווערסטייטיד. עס איז אַ מאָס פון ריזיקירן-אַדזשאַסטיד פאָרשטעלונג, אַלאַוינג traders צו פֿאַרשטיין די צוריקקער פון אַ ינוועסמאַנט קאַמפּערד מיט זייַן ריזיקירן.
אָבער וואָס איז די שאַרפּע פאַרהעלטעניש אַזוי באַטייַטיק?
די שיינקייט פון די שאַרפּע פאַרהעלטעניש ליגט אין זיין פיייקייט צו קוואַנטיפיצירן די וואַלאַטילאַטי און פּאָטענציעל באַלוינונג פון אַ ינוועסמאַנט. Traders, צי נאַוואַסיז אָדער סיזאַנד פּראָפעססיאָנאַלס, זענען שטענדיק אין יאָג פון סטראַטעגיעס וואָס געבן די העכסטן מעגלעך קערט מיט דער מינדסטער סומע פון ריזיקירן. די שאַרפּע פאַרהעלטעניש גיט אַ מיטל צו ידענטיפיצירן אַזאַ סטראַטעגיעס.
- פאַרגלייַך פון ינוועסטמאַנץ: די שאַרפּע פאַרהעלטעניש אַלאַוז traders צו פאַרגלייַכן די ריזיקירן-אַדזשאַסטיד פאָרשטעלונג פון פאַרשידענע טריידינג סטראַטעגיעס אָדער ינוועסטמאַנץ. א העכער שאַרפּע פאַרהעלטעניש ינדיקייץ אַ בעסער ריזיקירן-אַדזשאַסטיד צוריקקער.
- ריזיקירן פאַרוואַלטונג: פארשטאנד די שאַרפּע פאַרהעלטעניש קענען העלפן traders פירן ריזיקירן מער יפעקטיוולי. דורך וויסן די פאַרהעלטעניש, traders קענען סטרויערן זייער סטראַטעגיעס צו דערגרייכן אַן אָפּטימאַל וואָג צווישן ריזיקירן און צוריקקומען.
- פאָרשטעלונג מעזשערמאַנט: די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז ניט בלויז אַ טעאָרעטיש באַגריף; עס ס אַ פּראַקטיש געצייַג וואָס traders נוצן צו מעסטן די פאָרשטעלונג פון זייער טריידינג סטראַטעגיעס. א סטראַטעגיע מיט אַ הויך שאַרפּע פאַרהעלטעניש האט כיסטאָריקלי צוגעשטעלט מער צוריקקער פֿאַר דער זעלביקער מדרגה פון ריזיקירן.
קריטיש, די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז נישט אַ סטאַנדאַלאָנע געצייַג. עס זאָל זיין געוויינט אין קאַנדזשאַנגקשאַן מיט אנדערע מעטריקס און ינדאַקייטערז צו מאַכן געזונט-ינפאָרמד טריידינג דיסיזשאַנז. כאָטש עס אָפפערס ווערטפול ינסייץ אין די ריזיקירן און צוריקקער פון אַ סטראַטעגיע, עס טוט נישט חשבון פֿאַר די מעגלעכקייט פון עקסטרעם לאָססעס אָדער די ספּעציפיש מאַרק טנאָים. דעריבער, traders זאָל נישט פאַרלאָזנ בלויז אויף די שאַרפּע פאַרהעלטעניש, אָבער אלא נוצן עס ווי אַ טייל פון אַ האָליסטיק צוגאַנג צו ריזיקירן פאַרוואַלטונג.
1.3. לימיטיישאַנז פון שאַרפּע פאַרהעלטעניש
בשעת די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז טאַקע אַ שטאַרק געצייַג אין די אַרסענאַל פון קיין סאַווי forex, קריפּטאָ אָדער CFD tradeר, עס איז נישט אָן זייַן לימיטיישאַנז. עס איז וויטאַל צו פֿאַרשטיין די קאַנסטריינץ צו ענשור אַז איר מאַכן ינפאָרמד דיסיזשאַנז באזירט אויף פּינטלעך ינטערפּריטיישאַנז פון דיין ינוועסטמאַנץ.
פירסטלי, די שאַרפּע פאַרהעלטעניש אַסומז אַז ינוועסמאַנט קערט זענען נאָרמאַלי פונאנדערגעטיילט. אָבער, די וועלט פון טריידינג, ספּעציעל אין וואַלאַטאַל מארקפלעצער ווי קריפּטאָ, אָפט יקספּיריאַנסיז באַטייַטיק סקעוונאַס און קורטאָסיס. אין ליימאַן ס טערמינען, דאָס מיטל אַז קערט קענען האָבן עקסטרעם וואַלועס אויף יעדער זייַט פון די דורכשניטלעך, קריייטינג אַ לאַפּסיד פאַרשפּרייטונג וואָס די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז קראַנק יקוויפּט צו שעפּן.
- סקווינעסס: דאָס איז די מאָס פון די אַסיממעטרי פון די מאַשמאָעס פאַרשפּרייטונג פון אַ פאַקטיש-וואַליוד טראַפ - וועריאַבאַלז וועגן זייַן מיטל. אויב דיין קערט זענען נעגאַטיוולי סקיוד, עס ינדיקייץ מער עקסטרעם נעגאַטיוו קערט; און אויב דורכויס סקיוד, מער עקסטרעם positive קערט.
- קורטאָסיס: דאָס מעסטן די "טיילדנאַס" פון די מאַשמאָעס פאַרשפּרייטונג פון אַ פאַקטיש-וואַליוד טראַפ - בייַטעוודיק. העכער קורטאָסיס ינדיקייץ אַ העכער מאַשמאָעס פון עקסטרעם אַוטקאַמז, אָדער positive אָדער נעגאַטיוו.
צווייטנס, די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז אַ רעטראַספּעקטיוו מאָס. עס קאַלקיאַלייץ די פאַרגאַנגענהייט פאָרשטעלונג פון אַ ינוועסמאַנט, אָבער עס קען נישט פאָרויסזאָגן צוקונפֿט פאָרשטעלונג. די באַגרענעצונג איז דער הויפּט פּערטינאַנט אין די שנעל-פּייסט, ראַפּאַדלי יוואַלווינג וועלט פון קריפּטאָ טריידינג, ווו פאַרגאַנגענהייט פאָרשטעלונג איז אָפט נישט ינדיקאַטיוו פון צוקונפֿט רעזולטאַטן.
לעסאָף, די שאַרפּע פאַרהעלטעניש בלויז באַטראַכט די גאַנץ ריזיקירן פון די פּאָרטפעל, פיילינג צו דיפערענטשיייט צווישן סיסטעמאַטיש ריזיקירן (ניט-דיווערסאַפייאַבאַל ריזיקירן) און אַנסיסטאַמאַטיק ריזיקירן (דיווערסאַפייאַבאַל ריזיקירן). דאָס קען פירן צו אַ אָוווערעסטאַמיישאַן פון די פאָרשטעלונג פון פּאָרטפאָוליאָוז מיט הויך אַנסיסטאַמאַטיק ריזיקירן, וואָס קען זיין מיטאַגייטיד דורך דיווערסיפיקאַטיאָן.
כאָטש די לימיטיישאַנז טאָן ניט אָפּשאַצן די נוציקייט פון די שאַרפּע פאַרהעלטעניש, זיי דינען ווי אַ דערמאָנונג אַז קיין איין מעטריק זאָל זיין געוויינט אין אפגעזונדערטקייט. א פולשטענדיק אַנאַליסיס פון דיין טריידינג פאָרשטעלונג זאָל שטענדיק ינקאָרפּערייט אַ קייט פון מכשירים און ינדאַקייטערז, יעדער מיט זייער סטרענגקטס און וויקנאַסאַז.
2. כעזשבן פון שאַרפּע פאַרהעלטעניש
די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז אַ ווערטפול געצייַג פֿאַר דילינג אין דער וועלט פון פינאַנציעל מעטריקס traders צו באַשטימען דעם צוריקקער פון אַ ינוועסמאַנט קאַמפּערד צו זייַן ריזיקירן. די פאָרמולע פֿאַר קאַלקיאַלייטינג די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז גאַנץ פּשוט: עס איז דער חילוק צווישן די ריטורז פון די ינוועסמאַנט און די ריזיקירן-פריי קורס, צעטיילט דורך די נאָרמאַל דיווייישאַן פון די ינוועסמאַנט.
שאַרפּע פאַרהעלטעניש = (צוריקקער פון ינוועסמאַנט - ריזיקירן-פריי קורס) / נאָרמאַל דיווייישאַן פון ינוועסמאַנט קערט
זאל ס ברעכן עס אַראָפּ. די 'צוריקקומען פון ינוועסמאַנט' איז דער געווינס אָדער אָנווער געמאכט פון די ינוועסמאַנט, יוזשאַוואַלי אויסגעדריקט ווי אַ פּראָצענט. די 'ריזיקירן-פריי קורס' איז דער צוריקקער פון אַ ריזיקירן-פֿרייַ ינוועסמאַנט, ווי אַ רעגירונג בונד. דער חילוק צווישן די צוויי גיט אונדז די וידעפדיק צוריקקער איבער די ריזיקירן-פריי קורס.
דער דענאָמינאַטאָר פון די פאָרמולע, 'סטאַנדאַרד דיווייישאַן פון ינוועסמאַנט ס קערט', מעסטן די וואַלאַטילאַטי פון די ינוועסמאַנט, וואָס איז געניצט ווי אַ פּראַקסי פֿאַר ריזיקירן. א העכער נאָרמאַל דיווייישאַן מיטל אַז די קערט האָבן אַ ברייט פאַרשפּרייטן אַרום די מיטל, וואָס ינדיקייץ אַ העכער מדרגה פון ריזיקירן.
דאָ ס אַ פּשוט בייַשפּיל. זאל ס זאָגן איר האָבן אַ ינוועסמאַנט מיט אַ יערלעך צוריקקער פון 15%, אַ ריזיקירן-פריי קורס פון 2% און אַ נאָרמאַל דיווייישאַן פון קערט 10%.
שאַרפּע פאַרהעלטעניש = (15% - 2%) / 10% = 1.3
א שאַרפּע פאַרהעלטעניש פון 1.3 ווייזט אַז פֿאַר יעדער אַפּאַראַט פון ריזיקירן גענומען, דער ינוועסטער איז געריכט צו פאַרדינען 1.3 וניץ פון צוריקקער העכער די ריזיקירן-פריי קורס.
עס איז וויכטיק צו טאָן אַז די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז אַ קאָמפּאַראַטיווע מאָס. עס איז בעסער צו פאַרגלייַכן די ריזיקירן-אַדזשאַסטיד קערט פון פאַרשידענע ינוועסטמאַנץ אָדער טריידינג סטראַטעגיעס. א העכער שאַרפּע פאַרהעלטעניש ינדיקייץ אַ בעסער ריזיקירן-אַדזשאַסטיד צוריקקער.
2.1. ידענטיפיצירן די פארלאנגט קאַמפּאָונאַנץ
איידער מיר ונטערטוקנ זיך אין דער וועלט פון Sharpe Ratio חשבונות, עס איז קריטיש צו פֿאַרשטיין די שליסל קאַמפּאָונאַנץ פארלאנגט פֿאַר די אַרבעט אין האַנט. די קאַמפּאָונאַנץ זענען די באַקבאָון פון דיין חשבונות, די גירז וואָס מאַכן די מאַשין לויפן סמודלי.
דער ערשטער קאָמפּאָנענט איז די געריכט פּאָרטפעל צוריקקומען. דאָס איז די אַנטיסאַפּייטיד קורס פון צוריקקער אויף דיין ינוועסמאַנט פּאָרטפעל איבער אַ ספּעסיפיעד צייט. עס איז וויכטיק צו טאָן אַז דאָס איז אַ פּראָגנאָז, נישט אַ גאַראַנטירן. די דערוואַרט צוריקקער קענען זיין קאַלקיאַלייטיד דורך מאַלטאַפּלייינג די פּאָטענציעל רעזולטאטן דורך די גיכער פון זיי געשעעניש, און דערנאָך לייגן די רעזולטאַטן צוזאַמען.
ווייַטער אַרויף איז די ריזיקירן-פֿרייַ קורס. אין דער וועלט פון פינאַנצן, דאָס איז דער צוריקקער פון אַ ינוועסמאַנט וואָס איז טעאָרעטיש פריי פון ריזיקירן. טיפּיקאַללי, דאָס איז רעפּריזענטיד דורך די טראָגן אויף אַ 3-חודש יו. עס. טרעאַסורי ביל. עס איז געניצט ווי אַ בענטשמאַרק אין די שאַרפּע פאַרהעלטעניש כעזשבן צו מעסטן די וידעפדיק צוריקקער, אָדער ריזיקירן פּרעמיע, פֿאַר גענומען נאָך ריזיקירן.
לעצטע אָבער ניט קלענסטער איז די פּאָרטפעל נאָרמאַל דיווייישאַן. דאָס איז אַ מאָס פון די סומע פון ווערייישאַן אָדער דיספּערשאַן פון אַ גאַנג פון וואַלועס. אין דעם קאָנטעקסט פון פינאַנצן, עס איז געניצט צו מאָס די וואַלאַטילאַטי פון אַ ינוועסמאַנט פּאָרטפעל. א נידעריק נאָרמאַל דיווייישאַן ינדיקייץ אַ ווייניקער וואַלאַטאַל פּאָרטפעל, בשעת אַ הויך נאָרמאַל דיווייישאַן סיגנאַפייז העכער וואַלאַטילאַטי.
אין אַ נאַטשעל, די דריי קאַמפּאָונאַנץ זענען די פּילערז אויף וואָס די שאַרפּע פאַרהעלטעניש שטייט. יעדער פיעסעס אַ קריטיש ראָלע אין די כעזשבן, פּראַוויידינג ווערטפול ינסייט אין די ריזיקירן און צוריקקומען קעראַקטעריסטיקס פון אַ ינוועסמאַנט פּאָרטפעל. מיט די קאַמפּאָונאַנץ אין האַנט, איר זענט געזונט אויף דיין וועג צו מאַסטערינג די קונסט פון קאַלקיאַלייטינג און ינטערפּרעטינג די שאַרפּע פאַרהעלטעניש.
- דערוואַרט פּאָרטפעל צוריקקומען
- ריזיקירן-פֿרייַ קורס
- פּאָרטפעל נאָרמאַל דיווייישאַן
2.2. שריט-דורך-שריט קאַלקולאַטיאָן פּראָצעס
אין די כעזשבן פּראָצעס, דער ערשטער זאַך איר דאַרפֿן צו וויסן איז אַז די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז אַ מאָס פון ריזיקירן-אַדזשאַסטיד צוריקקער. עס איז אַ וועג פֿאַר traders צו פֿאַרשטיין ווי פיל נאָך צוריקקער זיי באַקומען פֿאַר די עקסטרע וואַלאַטילאַטי זיי זענען ענדיורינג פֿאַר האלטן אַ ריזיקיער אַסעט. איצט, לאָזן ס ברעכן אַראָפּ דעם פּראָצעס אין מאַנידזשאַבאַל סטעפּס.
שריט 1: רעכענען די וידעפדיק צוריקקער פון די אַסעץ
צו אָנהייבן, איר דאַרפֿן צו רעכענען די וידעפדיק צוריקקער פון די אַסעט. דאָס איז געטאן דורך סאַבטראַקטינג די ריזיקירן-פריי קורס פון די דורכשניטלעך צוריקקער פון די אַסעט. די ריזיקירן-פריי קורס איז אָפט רעפּריזענטיד דורך אַ 3-חודש שאַצקאַמער רעכענונג אָדער קיין אנדערע ינוועסמאַנט וואָס איז גערעכנט ווי 'ריזיקירן-פריי'. דאָ איז די פאָרמולע:
- וידעפדיק צוריקקער = דורכשניטלעך צוריקקער פון די אַסעט - ריזיקירן-פריי קורס
טרעטן 2: רעכענען די סטאַנדאַרד דעוויאַטיאָן פון די רעטורנס פון אַסעט
דערנאָך, איר וועט רעכענען די נאָרמאַל דיווייישאַן פון די קערט פון די אַסעט. דאָס רעפּראַזענץ די וואַלאַטילאַטי אָדער די ריזיקירן פֿאַרבונדן מיט די ינוועסמאַנט. די גרעסער די נאָרמאַל דיווייישאַן, די גרעסער די ינוועסמאַנט ריזיקירן.
טרעטן 3: רעכענען די שאַרפּע פאַרהעלטעניש
צום סוף, איר קענען רעכענען די שאַרפּע פאַרהעלטעניש. דעם איז געטאן דורך דיוויידינג די וידעפדיק צוריקקער דורך די נאָרמאַל דיווייישאַן. דאָ איז די פאָרמולע:
- שאַרפּ פאַרהעלטעניש = וידעפדיק צוריקקומען / נאָרמאַל דעוויאַטיאָן
די ריזאַלטינג פיגור רעפּראַזענץ די ריזיקירן-אַדזשאַסטיד צוריקקער פון די ינוועסמאַנט. א העכער שאַרפּע פאַרהעלטעניש ינדיקייץ אַ מער דיזייראַבאַל ינוועסמאַנט, ווייַל עס מיטל אַז איר באַקומען מער צוריקקער פֿאַר יעדער אַפּאַראַט פון ריזיקירן גענומען. קאָנווערסעלי, אַ נידעריקער פאַרהעלטעניש קען פֿאָרשלאָגן אַז די ריזיקירן פֿאַרבונדן מיט די ינוועסמאַנט קען נישט זיין גערעכטפארטיקט דורך די פּאָטענציעל קערט.
געדענקט, כאָטש די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז אַ נוציק געצייַג, עס זאָל נישט זיין די בלויז דיטערמאַנאַנט פון דיין ינוועסמאַנט דיסיזשאַנז. עס איז שטענדיק וויכטיק צו באַטראַכטן אנדערע סיבות און מעטריקס, און צו פֿאַרשטיין די פול קאָנטעקסט פון די ינוועסמאַנט.
3. ינטערפּרעטינג די שאַרפּע פאַרהעלטעניש
די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז אַ ינדיספּענסאַבאַל געצייַג פֿאַר forex, קריפּטאָ, און CFD traders. עס איז אַ מאָס פון ריזיקירן-אַדזשאַסטיד קערט, אַלאַוינג traders צו פֿאַרשטיין די צוריקקער פון אַ ינוועסמאַנט קאַמפּערד מיט זייַן ריזיקירן. אָבער ווי טאָן איר טייַטשן עס?
א positive שאַרפּע פאַרהעלטעניש ינדיקייץ אַז די ינוועסמאַנט האט כיסטאָריקלי צוגעשטעלט אַ positive וידעפדיק צוריקקער פֿאַר די מדרגה פון ריזיקירן גענומען. די העכער די שאַרפּע פאַרהעלטעניש, די בעסער די היסטארישע ריזיקירן-אַדזשאַסטיד פאָרשטעלונג פון די ינוועסמאַנט איז געווען. אויב די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז נעגאַטיוו, עס מיטל אַז די ריזיקירן-פריי קורס איז גרעסער ווי די צוריקקער פון די פּאָרטפעל, אָדער דער צוריקקער פון די פּאָרטפעל איז דערוואַרט צו זיין נעגאַטיוו.
אין דעם פאַל, אַ ריזיקירן-אַוועק ינוועסטער וואָלט זיין בעסער צו ינוועסטירן אין ריזיקירן-פריי סיקיוראַטיז. דערצו, ווען קאַמפּערינג שאַרפּע ראַטיאָס, מאַכן זיכער אַז איר פאַרגלייַכן ענלעך ינוועסטמאַנץ. פאַרגלייכן די שאַרפּע פאַרהעלטעניש פון אַ forex טריידינג סטראַטעגיע מיט די פון אַ קריפּטאָ טריידינג סטראַטעגיע קען פירן צו מיסלידינג קאַנקלוזשאַנז, ווייַל די ריזיקירן און צוריקקומען קעראַקטעריסטיקס פון די מארקפלעצער קענען זיין זייער אַנדערש.
3.1. פֿאַרשטיין די שאַרפּע פאַרהעלטעניש סקאַלע
דייווינג אין די האַרץ פון די טעמע, די שאַרפּע פאַרהעלטעניש סקאַלע איז אַ קריטיש געצייַג פֿאַר קיין tradeאיר זוכט צו מאַקסאַמייז זייער קערט. דער וואָג, געהייסן נאָך נאָבעל לאַורעאַט וויליאם עף שאַרפּע, איז אַ מאָס געניצט צו פֿאַרשטיין די צוריקקער פון אַ ינוועסמאַנט קאַמפּערד צו זייַן ריזיקירן.
די קרוקס פון די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז אַז עס קוואַנטאַפייז די צוריקקער אַ ינוועסטער קען דערוואַרטן פֿאַר די נאָך וואַלאַטילאַטי ענדורד ווען האלטן אַ ריזיקיער אַסעט. א העכער שאַרפּע פאַרהעלטעניש ינדיקייץ אַ בעסער ריזיקירן-אַדזשאַסטיד צוריקקער.
דאָ זענען עטלעכע גענעראַל בענטשמאַרקס:
- A שאַרפּע פאַרהעלטעניש פון 1 אָדער מער איז באַטראַכט גוט, אנווייזנדיק אז דער קערט אַוטוויי די ריסקס.
- A שאַרפּע פאַרהעלטעניש פון 2 is זייער גוט, סאַגדזשעסטינג אַז די קערט זענען צוויי מאָל ווי די ריזיקירן.
- A שאַרפּע פאַרהעלטעניש פון 3 אָדער מער איז ויסגעצייכנט, ינדיקייץ אַז די קערט זענען דרייַ מאָל די ריזיקירן.
א וואָרט פון וואָרענען כאָטש - אַ הויך שאַרפּע פאַרהעלטעניש טוט נישט דאַווקע מיינען הויך קערט. עס בלויז ינדיקייץ אַז די קערט זענען מער קאָנסיסטענט און ווייניקער וואַלאַטאַל. דערפאר, אַ נידעריק-ריזיקירן ינוועסמאַנט מיט קאָנסיסטענט קערט קענען האָבן אַ העכער שאַרפּע פאַרהעלטעניש ווי אַ העכער-ריזיקירן ינוועסמאַנט מיט יראַטיק קערט.
געדענקט, דער שליסל צו געראָטן טריידינג איז ניט נאָר וועגן טשייסינג הויך קערט, אָבער צו פֿאַרשטיין און פירן די ריסקס ינוואַלווד. די שאַרפּע פאַרהעלטעניש סקאַלע איז אַזאַ אַ געצייַג וואָס העלפּס traders דערגרייכן דעם וואָג.
3.2. קאַמפּערינג שאַרפּע ראַטיאָס פון פאַרשידענע פּאָרטפאָוליאָוז
ווען עס קומט צו פאַרגלייַכן די שאַרפּע ראַטיאָס פון פאַרשידענע פּאָרטפאָוליאָוז, עס איז יקערדיק צו פֿאַרשטיין אַז אַ העכער שאַרפּע פאַרהעלטעניש ינדיקייץ אַ מער אַטראַקטיוו ריזיקירן-אַדזשאַסטיד צוריקקער. דעם מיטל אַז פֿאַר יעדער אַפּאַראַט פון ריזיקירן גענומען אויף, דער פּאָרטפעל איז דזשענערייטינג מער צוריקקער.
אָבער, עס איז וויכטיק צו טאָן אַז די שאַרפּע פאַרהעלטעניש זאָל נישט זיין דער בלויז גראדן געניצט ווען קאַמפּערינג פּאָרטפאָוליאָוז. אנדערע סיבות, אַזאַ ווי די קוילעלדיק ריזיקירן פּראָפיל פון די פּאָרטפעל, ינוועסמאַנט סטראַטעגיע און די ינוועסטער ס יחיד ריזיקירן טאָלעראַנץ, זאָל אויך זיין קאַנסידערד.
לאָמיר ימאַדזשאַן מיר האָבן צוויי פּאָרטפאָוליאָוז: פּאָרטפעל א מיט אַ שאַרפּע פאַרהעלטעניש פון 1.5 און פּאָרטפעל ב מיט אַ שאַרפּע פאַרהעלטעניש פון 1.2. אין ערשטער בליק, עס קען ויסקומען אַז פּאָרטפעל א איז דער בעסער ברירה זינט עס האט אַ העכער שאַרפּע פאַרהעלטעניש. אָבער, אויב פּאָרטפעל א איז שווער ינוועסטאַד אין וואַלאַטאַל אַסעץ ווי קריפּטאָקוררענסי אָדער הויך-ריזיקירן. סטאַקס, עס קען נישט זיין דער בעסטער ברירה פֿאַר אַ ריזיקירן-אַוועק ינוועסטער.
געדענקען, די שאַרפּע פאַרהעלטעניש איז אַ מאָס פון ריזיקירן-אַדזשאַסטיד צוריקקער, נישט אַבסאָלוט צוריקקער. א פּאָרטפעל מיט אַ הויך שאַרפּע פאַרהעלטעניש וועט נישט דאַווקע דזשענערייט דעם העכסטן צוריקקער - עס וועט דזשענערייט די העכסטן צוריקקער פֿאַר די מדרגה פון ריזיקירן גענומען.
ווען קאַמפּערינג פּאָרטפאָוליאָוז, עס איז אויך ווערטיק צו קוקן אין די סאָרטינאָו פאַרהעלטעניש, וואָס אַדזשאַסטיד פֿאַר דאַונסייד ריזיקירן, אָדער די ריזיקירן פון נעגאַטיוו קערט. דאָס קען צושטעלן אַ מער נואַנסט מיינונג פון די ריזיקירן פּראָפיל פון אַ פּאָרטפעל, ספּעציעל פֿאַר פּאָרטפאָוליאָוז מיט אַסיממעטריק צוריקקער דיסטריביושאַנז.
- פּאָרטפעל א: שאַרפּע פאַרהעלטעניש 1.5, Sortino Ratio 2.0
- פּאָרטפעל ב: שאַרפּ פאַרהעלטעניש 1.2, סאָרטינאָ פאַרהעלטעניש 1.8
אין דעם פאַל, פּאָרטפעל א איז נאָך די בעסער ברירה, ווייַל עס האט ביידע אַ העכער שאַרפּע און אַ סאָרטינאָ פאַרהעלטעניש. אָבער, דער באַשלוס לעסאָף דעפּענדס אויף די ינוועסטער ס יחיד ריזיקירן טאָלעראַנץ און ינוועסמאַנט צילן.
