ווי צו נוצן אָפּציעס טריידינג צו רעדאַגירן דיין פּאָרטפעל

1. איבערבליק פון אָפּציעס טריידינג

1.1. קורץ איבערבליק פון אָפּציעס טריידינג

אָפּציעס טריידינג איז אַ פינאַנציעל פירונג מיט קאַנטראַקץ וואָס געבן די האָלדער די רעכט, אָבער נישט די פליכט, צו קויפן אָדער פאַרקויפן אַ אַנדערלייינג אַסעט צו אַ ספּעציפיש פּרייַז אין אַ זיכער צייט. די אַנדערלייינג אַסעץ קענען קייט פון סטאַקס און קייטן צו אויסטויש-tradeד געלט (ETFs) און אנדערע פינאַנציעל ינסטראַמאַנץ. אָפּציעס זענען אָפט געניצט ווי מכשירים פֿאַר ספּעקולאַציע, האַכנאָסע און ריזיקירן פאַרוואַלטונג רעכט צו זייער טאָכיק בייגיקייַט.

אין עסאַנס, עס זענען צוויי הויפּט טייפּס פון אָפּציעס קאַנטראַקץ: רופן אָפּציעס און שטעלן אָפּציעס. א רופן אָפּציע גיט זיין באַזיצער די רעכט צו קויפן די אַנדערלייינג אַסעט צו אַ פאַרפעסטיקט פּרייַז, באקאנט ווי די סטרייק פּרייַז, איידער די אָפּציע יקספּייערז. אויף די אנדערע האַנט, אַ שטעלן אָפּציע אַלאַוז זיין באַזיצער צו פאַרקויפן די אַנדערלייינג אַסעט צו די סטרייק פּרייַז אין די ספּעסיפיעד צייט. ניט ענלעך גלייך פּערטשאַסינג סטאַקס, אָפּציעס צושטעלן ליווערידזש, ענייבאַלינג traders צו קאָנטראָלירן אַ באַטייטיק סומע פון ​​אַ אַסעט פֿאַר אַ קלענערער ערשט ינוועסמאַנט. אָבער, דעם ליווערידזש ינטראַדוסיז ביידע אַפּערטונאַטיז און ריסקס, וואָס מאכט עס יקערדיק פֿאַר traders צו האָבן אַ טיף פארשטאנד פון ווי אָפּציעס פונקציאָנירן.

1.2. דערקלערן דעם באַגריף פון פּאָרטפעל העדגינג

פּאָרטפעל כעדזשינג איז די פיר פון ניצן פינאַנציעל ינסטראַמאַנץ, ווי אָפּציעס, צו מינאַמייז אָדער אָפסעט די ריסקס פֿאַרבונדן מיט אַ ינוועסמאַנט פּאָרטפעל. בשעת ינוועסטינג אין מארקפלעצער ינכעראַנטלי ינוואַלווז ריזיקירן, כעדזשינג איז דיזיינד צו באַשיצן די ווערט פון אַסעץ פון אַדווערס מאַרק מווומאַנץ, אַזאַ ווי אומגעריכט דאַונטערן אָדער שאַרף וואַלאַטילאַטי. אלא ווי פאָוקיסינג אויף דזשענערייטינג פּראַפיץ, כעדזשינג יימז צו באַגרענעצן פּאָטענציעל לאָססעס, ינשורינג אַז די קוילעלדיק פּאָרטפעל בלייבט לעפיערעך סטאַביל אפילו בעשאַס מאַרק בעהאָלע.

פֿאַר בייַשפּיל, אַ ינוועסטער וואס האלט אַ פּאָרטפעל פון סטאַקס קען זאָרג וועגן אַ לומינג מאַרק אַראָפּגיין. צו כעדזש דעם ריזיקירן, דער ינוועסטער קען קויפן שטעלן אָפּציעס, וואָס וואָלט פאַרגרעסערן אין ווערט אויב די לאַגער פּרייסאַז פאַלן, העלפּינג צו פאַרמינערן די לאָססעס פון די לאַגער פאַרמעגן. כאָטש כעדזשינג טוט נישט עלימינירן אַלע ריסקס, עס אָפפערס אַ שיכטע פון ​​שוץ קעגן אַנפּרידיקטאַבאַל געשעענישן, וואָס אַלאַוז ינוועסטערז צו ופהיטן זייער קאַפּיטאַל בעשאַס טשאַלאַנדזשינג מאַרק טנאָים.

1.3. וויכטיקייט פון אָפּציעס טריידינג פֿאַר ריזיקירן מאַנאַגעמענט

עפעקטיוו risk management איז קריטיש פֿאַר לאַנג-טערמין ינוועסמאַנט הצלחה. אפילו געזונט-ריסערטשט און דיווערסאַפייד פּאָרטפאָוליאָוז קענען האָבן באַטייטיק לאָססעס רעכט צו מאַרק וואַלאַטילאַטי, דזשיאָופּאַליטיקאַל געשעענישן, אָדער עקאָנאָמיש קרייסיז. דאָס איז ווו אָפּציעס טריידינג ווערט אַ יקערדיק געצייַג פֿאַר אָנפירונג ריזיקירן. דורך ינקאָרפּערייטינג אָפּציעס אין אַ ברייטערער ינוועסמאַנט סטראַטעגיע, ינוועסטערז קענען בעסער באַשיצן זיך קעגן אַדווערס מאַרק טנאָים בשעת זיי האַלטן ויסשטעלן צו פּאָטענציעל גיינז.

אָפּציעס צושטעלן אַ פאַרשיידנקייַט פון סטראַטעגיעס צו פירן און רעדוצירן ריזיקירן. פֿאַר בייַשפּיל, ניצן שטעלן אָפּציעס קענען שפּילן ווי אַ פאָרעם פון פאַרזיכערונג, פּראַטעקטינג אַ פּאָרטפעל פון באַטייַטיק לאָססעס אָן די נויט צו ליקווידירן אַסעץ. דערצו, אָפּציעס סטראַטעגיעס ווי סעלינג באדעקט קאַללס קענען פאַרבעסערן קערט דורך דזשענערייטינג נאָך האַכנאָסע אויף יגזיסטינג פאַרמעגן. די בייגיקייט פון אָפּציעס אַלאַוז ינוועסטערז צו סטרויערן זייער שטעלעס ווען מאַרק טנאָים טוישן, געבן זיי מער קאָנטראָל איבער זייער פּאָרטפאָוליאָוז. אין אַ תקופה פון כייטאַנד מאַרק אַנסערטאַנטי, אָפּציעס טריידינג איז געווארן ינדיספּענסאַבאַל פֿאַר ינוועסטערז וואָס זוכן צו סטייבאַלייז זייער קערט בשעת מיטאַגייטינג דאַונסייד ריסקס.

2. פארשטאנד אָפּציעס קאַנטראַקץ

2.1. באַסיקס פון רופן און שטעלן אָפּציעס

אין די האַרץ פון אָפּציעס טריידינג זענען צוויי פונדאַמענטאַל טייפּס פון קאַנטראַקץ: רופן אָפּציעס און שטעלן אָפּציעס. יעדער פון די קאַנטראַקץ סערוועס אַ באַזונדער ציל און גיט ינוועסטערז פאַרשידענע אַפּערטונאַטיז פֿאַר נוץ און ריזיקירן פאַרוואַלטונג.

A רופן אָפּציע איז אַ קאָנטראַקט וואָס גיט די קוינע די רעכט, אָבער נישט די פליכט, צו קויפן אַ אַנדערלייינג אַסעט צו אַ פּרידיטערמינד פּרייַז, גערופן די שלאָגן פּרייַז, איידער די עקספּעריישאַן טאָג פון די אָפּמאַך. ינוועסטערז טיפּיקלי קויפן רופן אָפּציעס ווען זיי ריכטנ זיך אַז די פּרייַז פון די אַנדערלייינג אַסעט וועט פאַרגרעסערן. דורך פּערטשאַסינג די אָפּציע, דער ינוועסטער קענען נוץ פון די אַפּרישייישאַן פון די אַסעט אָן ינוועסטינג אין די אַסעט. אויב די פּרייַז פון די אַסעט ריסעס העכער די סטרייק פּרייַז, די רופן אָפּציע ינקריסיז אין ווערט, אַלאַוינג די ינוועסטער צו געניטונג די אָפּציע צו קויפן די אַסעט צו דער נידעריקער פּרייַז אָדער פאַרקויפן די אָפּציע מיט אַ נוץ. אָבער, אויב די אַסעט ס פּרייַז סטייז אונטער די סטרייק פּרייַז, די אָפּציע וועט ויסגיין נישטיק, און דער ינוועסטער וועט פאַרלירן בלויז די פּרעמיע באַצאָלט צו קויפן די אָפּציע.

אין קאַנטראַסט, אַ שטעלן אָפּציע גיט די קוינע די רעכט, אָבער נישט די פליכט, צו פאַרקויפן אַ אַנדערלייינג אַסעט צו די סטרייק פּרייַז איידער די אָפּמאַך יקספּייערז. שטעלן אָפּציעס זענען טיפּיקלי געקויפט דורך ינוועסטערז וואָס דערוואַרטן די פּרייַז פון די אַנדערלייינג אַסעט צו אַראָפּגיין. אויב די פּרייַז פאלן אונטער די סטרייק פּרייַז, די שטעלן אָפּציע גיינז ווערט, אַלאַוינג די ינוועסטער צו פאַרקויפן די אַסעט צו די העכער סטרייק פּרייַז אָדער פאַרקויפן די אָפּציע זיך מיט אַ נוץ. אויב די פּרייַז פון די אַסעט בלייבט העכער די סטרייק פּרייַז, די אָפּציע יקספּייערז נישט ווערט, און די אָנווער פון די ינוועסטער איז לימיטעד צו די באַצאָלט פּרעמיע.

ביידע רופן און שטעלן אָפּציעס פאָרשלאָגן יינציק וועגן פֿאַר ינוועסטערז צו קאַפּאַטאַלייז אויף פּרייַז מווומאַנץ אין די מאַרק בשעת לימאַטינג זייער דאַונסייד ריזיקירן צו די פּרעמיע באַצאָלט פֿאַר די אָפּציעס.

2.2. אָפּציע פּרעמיומס, סטרייק פּריסעס און עקספּעריישאַן דאַטעס

עטלעכע שליסל טערמינען דעפינירן די סטרוקטור פון אַן אָפּציעס קאָנטראַקט: די פּרעמיע, שלאָגן פּרייַז, און אויסלויף טאג. פארשטאנד פון די טערמינען איז קריטיש פֿאַר ווער עס יז וואָס זוכט צו trade אָפּציעס.

די פּרעמיע אָפּציע איז די פּרייַז וואָס די קוינע פון ​​די אָפּציע פּייַס צו די טרעגער. דעם פּרעמיע רעפּראַזענץ די פּרייַז פון באקומען די רעכט אַוטליינד אין די אָפּציע קאָנטראַקט. פֿאַר בויערס, די פּרעמיע איז די מאַקסימום סומע זיי קענען פאַרלירן אויב די אָפּציע יקספּייערז נישט ווערט, בשעת פֿאַר סעלערז (באקאנט ווי אָפּציע שרייבערס), די פּרעמיע רעפּראַזענץ די האַכנאָסע זיי באַקומען אין וועקסל פֿאַר די פּאָטענציעל פליכט פון די קאָנטראַקט.

די שלאָגן פּרייַז איז די פּרידיטערמינד פּרייַז אין וואָס די אַנדערלייינג אַסעט קענען זיין געקויפט (אין די פאַל פון אַ רופן אָפּציע) אָדער סאָלד (אין דעם פאַל פון אַ שטעלן אָפּציע). דער סטרייק פּרייַז איז אַ שליסל פאַקטאָר אין דיטערמאַנינג די פּראַפיטאַביליטי פון די אָפּציע. פֿאַר בייַשפּיל, אַ רופן אָפּציע ווערט רעוועכדיק, אָדער "אין די געלט," ווען די מאַרק פּרייַז פון די אַנדערלייינג אַסעט יקסידז די שלאָגן פּרייַז. קאָנווערסעלי, אַ שטעלן אָפּציע ווערט רעוועכדיק ווען די מאַרק פּרייַז פאלס אונטער די שלאָגן פּרייַז.

די אויסלויף טאג איז דער טערמין דורך וואָס די אָפּציע מוזן זיין עקסערסייזד, אָדער עס וועט ויסגיין. אָפּציעס זענען בכלל קלאַסאַפייד לויט זייער צייט צו עקספּעריישאַן: קורץ-טערמין אָפּציעס (מיט עקספּעריישאַנז פון עטלעכע טעג אָדער וואָכן), און לאַנג-טערמין אָפּציעס, אַזאַ ווי LEAPS (לאַנג-טערמין עקוויטי אַנטיסיפּאַטיאָן סעקוריטיעס), וואָס קענען האָבן עקספּעריישאַנז פון אַרויף צו צו עטלעכע יאר. די נעענטער אַן אָפּציע קומט צו זיין עקספּעריישאַן טאָג, די מער די ווערט קענען וואַקלענ זיך, ספּעציעל ווען עס נאָענט די סטרייק פּרייַז.

2.3. די ינטרינסיק און עקסטרינסיק ווערט פון אָפּציעס

די ווערט פון אַן אָפּציע איז באשלאסן דורך צוויי קאַמפּאָונאַנץ: ינטרינסיק ווערט און עקסטרינסיק ווערט (אויך באקאנט ווי צייט ווערט). די צוויי סיבות פאַרבינדן צו באַשטימען די גאַנץ פּרייַז אָדער פּרעמיע פון ​​אַן אָפּציע אין קיין געגעבן צייט.

די ינטרינסיק ווערט פון אַן אָפּציע רעפערס צו די סומע פון ​​נוץ וואָס וואָלט זיין איינגעזען אויב די אָפּציע איז עקסערסייזד מיד. פֿאַר אַ רופן אָפּציע, די ינטרינסיק ווערט איז קאַלקיאַלייטיד ווי די חילוק צווישן די קראַנט פּרייַז פון די אַנדערלייינג אַסעט און די סטרייק פּרייַז (אויב די אַסעט איז טריידינג העכער די סטרייק פּרייַז). אויב די אַנדערלייינג אַסעט איז טריידינג אונטער די סטרייק פּרייַז, די רופן אָפּציע האט קיין ינטרינסיק ווערט. פֿאַר אַ שטעלן אָפּציע, ינטרינסיק ווערט איז באשלאסן דורך די חילוק צווישן די סטרייק פּרייַז און די קראַנט פּרייַז פון די אַסעט (אויב די אַסעט איז טריידינג אונטער די סטרייק פּרייַז). אַן אָפּציע מיט ינטרינסיק ווערט איז ריפערד צו ווי "אין די געלט."

עקסטרינסיק ווערט, אויף די אנדערע האַנט, איז דער חלק פון די אָפּציע ס פּרייַז וואָס יקסידז זייַן ינטרינסיק ווערט. דאָס איז אָפט גערופן די צייט ווערט פון די אָפּציע, ווייַל עס ריפלעקס די פּאָטענציעל פֿאַר די אָפּציע צו פאַרגרעסערן אין ווערט איידער עקספּעריישאַן. סיבות וואָס ביישטייערן צו עקסטרינסיק ווערט אַרייַננעמען די צייט וואָס איז לינקס ביז די עקספּעריישאַן פון די אָפּציע און די וואַלאַטילאַטי פון די אַנדערלייינג אַסעט. די מער צייט רוען און די העכער די דערוואַרט וואַלאַטילאַטי, די גרעסער די עקסטרינסיק ווערט פון די אָפּציע.

ווען אַן אָפּציע אַפּראָוטשיז זיין עקספּעריישאַן טאָג, זיין עקסטרינסיק ווערט טענדז צו פאַרמינערן, אַ דערשיינונג באקאנט ווי צייט פאַרפוילן. פֿאַר דעם סיבה, אָפּציעס וואָס זענען ווייַט פון עקספּעריישאַן און אַרייַנציען וואַלאַטאַל אַנדערלייינג אַסעץ טיפּיקלי האָבן העכער פּרעמיומס.

3. פּראָסט אָפּציע סטראַטעגיעס פֿאַר כעדזשינג

כעדזשינג דורך אָפּציעס אַלאַוז ינוועסטערז צו באַשיצן זייער פּאָרטפאָוליאָוז קעגן פּאָטענציעל לאָססעס בשעת זיי האַלטן ויסשטעלן צו פּאָטענציעל גיינז. דורך ניצן ספּעציפיש סטראַטעגיעס, ינוועסטערז קענען רעדוצירן די ריזיקירן פֿאַרבונדן מיט אַדווערס מאַרק מווומאַנץ. אין דעם אָפּטיילונג, מיר וועלן ויספאָרשן עטלעכע פון ​​​​די מערסט קאַמאַנלי געוויינט אָפּציעס סטראַטעגיעס פֿאַר כעדזשינג, אַרייַנגערעכנט באדעקט קאַללס, פּראַטעקטיוו שטעלט, קאַלערז, סטראַדאַלז און סטראַגאַליז, און קאַמבאַניישאַנז.

3.1. קאַווערד קאַללס

3.1.1. ווי קאַווערד קאַללס אַרבעט

A באדעקט רופן איז אַ סטראַטעגיע וואָס ינוואַלווז האלטן אַ לאַנג שטעלע אין אַ לאַגער און סיימאַלטייניאַסלי סעלינג (שרייבן) אַ רופן אָפּציע אויף דער זעלביקער לאַגער. דער ינוועסטער קאַלעקץ אַ פּרעמיע פון ​​סעלינג די רופן אָפּציע, וואָס גיט באַלדיק האַכנאָסע. אין וועקסל, דער ינוועסטער אַגריז צו פאַרקויפן דעם לאַגער אין די סטרייק פּרייַז אויב די אָפּציע איז עקסערסייזד. די סטראַטעגיע איז גערעכנט ווי "באדעקט" ווייַל דער ינוועסטער שוין אָונז די אַנדערלייינג אַסעט, אַזוי אויב די רופן אָפּציע איז עקסערסייזד, דער ינוועסטער קענען צושטעלן די שאַרעס אָן צו קויפן זיי אין די עפענען מאַרק.

קאַווערד קאַללס זענען טיפּיקלי געניצט דורך ינוועסטערז וואָס זענען מאַדעראַטלי בוליש אויף אַ לאַגער, אָבער טאָן ניט דערוואַרטן באַטייטיק פּרייַז אַפּרישייישאַן אין די קורץ טערמין. דורך שרייבן דעם רוף, דער ינוועסטער קענען דזשענערייט עקסטרע האַכנאָסע פון ​​די פּרעמיע, וואָס העלפּס אָפסעט קיין פּאָטענציעל דאַונסייד אין די לאַגער פּרייַז.

3.1.2. אַדvantages און דיסאַדvantages

איינער פון די הויפּט אַדvantageס פון די באדעקט רופן סטראַטעגיע איז אַז עס אַלאַוז ינוועסטערז צו דזשענערייט נאָך האַכנאָסע פון ​​זייער לאַגער פאַרמעגן אָן זיי צו פאַרקויפן. די פּרעמיע באקומען פון סעלינג די רופן קענען צושטעלן אַ קישן קעגן קליין דיקליינז אין די לאַגער פּרייַז. די סטראַטעגיע אויך ינייבאַלז ינוועסטערז צו קאַפּיטאַלייז אויף פּיריאַדז פון נידעריק וואַלאַטילאַטי, ווייַל אָפּציעס פּרעמיומס זענען טיפּיקלי העכער ווען די לאַגער פּרייַז איז געריכט צו בלייַבן סטאַביל.

אָבער, די קאַווערד רופן סטראַטעגיע אויך האט זייַן לימיטיישאַנז. אויב די לאַגער פּרייַז ריסעס באטייטיק העכער די סטרייק פּרייַז, דער ינוועסטער איז אַבליידזשד צו פאַרקויפן דעם לאַגער אין די סטרייק פּרייַז, פּאַטענטשאַלי פעלנדיק אויף ווייַטער גיינז. דערצו, אויב די לאַגער פּרייַז דיקליינז שארף, די פּרעמיע ערנד פון סעלינג די רופן קען נישט זיין גענוג צו אָפסעט די לאָססעס אין די ווערט פון די לאַגער.

3.1.3. ווען צו נוצן קאַווערד קאַללס

קאַווערד קאַללס זענען מערסט עפעקטיוו ווען אַ ינוועסטער האלט אַ לאַגער זיי גלויבן וועט בלייַבן לעפיערעך סטאַביל אָדער פאַרגרעסערן מאַדעראַטלי אין ווערט. די סטראַטעגיע איז ידעאַל פֿאַר דזשענערייטינג האַכנאָסע אין פלאַך אָדער מיילדלי בוליש מארקפלעצער. ינוועסטערז קענען נוצן באדעקט קאַללס ווען זיי דערוואַרטן לימיטעד קאַפּויער פּאָטענציעל און זענען באַקוועם מיט קאַפּינג זייער גיינז צו די סטרייק פּרייַז. אַדדיטיאָנאַללי, די סטראַטעגיע קענען זיין געוויינט דורך לאַנג-טערמין ינוועסטערז וואָס זוכן צו פאַרבעסערן זייער קערט אָן סעלינג זייער לאַגער פאַרמעגן.

3.2. פּראַטעקטיוו פּוץ

3.2.1. ווי פּראַטעקטיוו לייגט אַרבעט

A פּראַטעקטיוו שטעלן איז אַ סטראַטעגיע ווו אַ ינוועסטער האלט אַ לאַנג שטעלע אין אַ לאַגער און פּערטשאַסאַז אַ שטעלן אָפּציע אויף דער זעלביקער לאַגער. די שטעלן אָפּציע גיט די ינוועסטער די רעכט צו פאַרקויפן דעם לאַגער אין אַ פּרידיטערמינד סטרייק פּרייַז, פּראַוויידינג דאַונסייד שוץ אויב די אַקציעס פּרייַז פאלן אונטער דעם מדרגה. אין דעם זינען, אַ פּראַטעקטיוו שטעלן אקטן ווי אַ פאַרזיכערונג פּאָליטיק פֿאַר די ינוועסטער ס לאַגער האָלדינגס.

די פּראַטעקטיוו שטעלן איז אַ ויסגעצייכנט סטראַטעגיע פֿאַר ינוועסטערז וואָס זענען שטאַרק אויף די לאַנג-טערמין פּראַספּעקס פון אַ לאַגער אָבער זארגן וועגן פּאָטענציעל קורץ-טערמין דיקליינז. דורך פּערטשאַסינג די שטעלן אָפּציע, די ינוועסטער ינשורז אַז זיי קענען פאַרקויפן דעם לאַגער אין די סטרייק פּרייַז, קיין ענין ווי נידעריק די מאַרק פּרייַז קען פאַלן.

3.2.2. אַדvantages און דיסאַדvantages

די ערשטיק אַדvantage פון די פּראַטעקטיוו שטעלן סטראַטעגיע איז אַז עס אָפפערס אַנלימאַטאַד קאַפּויער פּאָטענציעל בשעת לימאַטינג דאַונסייד ריזיקירן. אויב די לאַגער פּרייַז ריסעס, דער ינוועסטער בענעפיץ גאָר פון די אַפּרישייישאַן, בשעת אויב די לאַגער פּרייַז דיקליינז, די שטעלן אָפּציע גיט שוץ. די שטעלן אָפּציע אקטן ווי אַ זיכערקייַט נעץ, אַלאַוינג די ינוועסטער צו האַלטן אויף די לאַגער אפילו בעשאַס וואַלאַטילאַטי פּיריאַדז.

אויף די דאַונסייד, פּערטשאַסינג שטעלן אָפּציעס ריקווייערז די ינוועסטער צו באַצאָלן אַ פּרעמיע, וואָס קענען רעדוצירן קוילעלדיק קערט אויב די לאַגער פּרייַז טוט נישט אַראָפּגיין. אויב דער לאַגער פּרייַז בלייבט סטאַביל אָדער ריסעס, דער ינוועסטער קען פאַרלירן די פּרעמיע באַצאָלט פֿאַר די שטעלן אָן גיינינג קיין נאָך נוץ פון די אָפּציע. אַדדיטיאָנאַללי, די פּרייַז פון די שטעלן קענען ווערן באַטייטיק אויב דער ינוועסטער אָפט ימפּלויז דעם סטראַטעגיע.

3.2.3. ווען צו נוצן פּראַטעקטיוו פּוץ

פּראַטעקטיוו שטעלט זענען מערסט נוציק פֿאַר ינוועסטערז וואָס זענען שטאַרק אויף אַ לאַגער אויף די לאַנג טערמין אָבער ווילן צו היטן קעגן קורץ-טערמין וואַלאַטילאַטי אָדער מאַרק דאַונטערן. די סטראַטעגיע איז ספּעציעל צונעמען ווען אַ ינוועסטער אַנטיסאַפּייץ אַז אַ לאַגער קען דערפאַרונג צייַטווייַליק שוואַכקייַט אָבער בלייבט זיכער אין זיין לאַנג-טערמין פּראַספּעקס. פּראַטעקטיוו שטעלט קענען אויך זיין געוויינט איידער הויפּט מאַרק געשעענישן אָדער פאַרדינסט ריפּאָרץ ווען אַנסערטאַנטי איז הויך.

3.3. קאָללאַרס

3.3.1. ווי קאָללאַרס אַרבעט

A האַלדזבאַנד איז אַ סטראַטעגיע וואָס ינוואַלווז האלטן אַ לאַנג שטעלע אין אַ לאַגער, פּערטשאַסינג אַ פּראַטעקטיוו שטעלן, און סעלינג אַ באדעקט רופן אויף דער זעלביקער לאַגער. די פּראַטעקטיוו שטעלן לימאַץ די דאַונסייד ריזיקירן, בשעת די באדעקט רופן לימאַץ די קאַפּויער פּאָטענציעל אָבער דזשענערייץ פּרעמיע האַכנאָסע צו אָפסעט די פּרייַז פון די שטעלן. דער רעזולטאַט איז אַ "קאָלנער" וואָס קאַנפיינז די פּאָטענציעל קייט פון נוץ און אָנווער אין פּרידיטערמינד לעוועלס.

די סטראַטעגיע איז וויידלי געניצט דורך ינוועסטערז וואָס ווילן צו באַגרענעצן ביידע זייער דאַונסייד ריזיקירן און זייער קאַפּויער גיינז. די האַכנאָסע דזשענערייטאַד פון סעלינג די רופן אָפּציע העלפּס אָפסעט די פּרייַז פון פּערטשאַסינג די שטעלן אָפּציע, מאכן די קאָלנער אַ פּרייַז-עפעקטיוו וועג צו רעדנ מיט אַ האַלבנ מויל אַ שטעלע.

3.3.2. אַדvantages און דיסאַדvantages

די קאָלנער סטראַטעגיע גיט די נוץ פון כעדזשינג קעגן דאַונסייד ריזיקירן און אויך זיין ווייניקער טייַער ווי פשוט פּערטשאַסינג אַ פּראַטעקטיוו שטעלן. ווייַל די פּרעמיע פון ​​די באדעקט רופן העלפט אָפסעט די פּרייַז פון די שטעלן, די נעץ פּרייַז פון די רעדנ מיט אַ האַלבנ מויל איז רידוסט. די סטראַטעגיע איז נוציק פֿאַר ינוועסטערז וואָס זוכן אַ באַלאַנסט צוגאַנג צו אָנפירונג ריזיקירן און באַלוינונג.

אָבער, ווי באדעקט קאַללס, די קאָלנער סטראַטעגיע לימאַץ קאַפּויער פּאָטענציעל. אויב די לאַגער פּרייַז ריסעס באטייטיק, דער ינוועסטער וועט האָבן צו פאַרקויפן דעם לאַגער צו די שלאָגן פּרייַז פון די רופן אָפּציע, פעלנדיק אויס אויף ווייַטער גיינז. אַדדיטיאָנאַללי, די קאָלנער סטראַטעגיע קען דאַרפן מער פאַרוואַלטונג און אַדזשאַסטמאַנץ, ספּעציעל ווען עקספּעריישאַן דאַטעס צוגאַנג.

3.3.3. ווען צו נוצן קאָללאַרס

קאָללאַרס זענען בעסטער פּאַסיק פֿאַר ינוועסטערז וואָס זענען זארגן וועגן אַ לאַגער ס פּאָטענציעל פֿאַר דאַונסייד באַוועגונג אָבער טאָן נישט וועלן צו צאָלן אַ הויך פּרעמיע פֿאַר שוץ. די סטראַטעגיע איז קאַמאַנלי געניצט דורך לאַנג-טערמין ינוועסטערז וואָס זוכן מעסיק קערט בשעת זיי באַשיצן קעגן באַטייטיק לאָססעס. עס איז אויך אַן עפעקטיוו סטראַטעגיע אין צייט פון מאַרק אַנסערטאַנטי ווען וואַלאַטילאַטי איז דערוואַרט אָבער דער ינוועסטער נאָך וויל צו האַלטן ויסשטעלן צו די לאַגער.

4. סיבות צו באַטראַכטן ווען טשוזינג אַן אָפּציע סטראַטעגיע

סעלעקטינג די רעכט אָפּציעס סטראַטעגיע פֿאַר כעדזשינג ריקווייערז אָפּגעהיט באַטראַכטונג פון עטלעכע סיבות. די סיבות העלפֿן באַשטימען די צונעמען סטראַטעגיע באזירט אויף אַ ינוועסטער ס גאָולז, ריזיקירן טאָלעראַנץ און מאַרק דערוואַרטונג. דער אָפּטיילונג וועט ויספאָרשן שליסל קאַנסידעריישאַנז אַזאַ ווי פּאָרטפעל זאַץ, ריזיקירן טאָלעראַנץ, מאַרק דערוואַרטונג און קאָס-נוץ אַנאַליסיס.

4.1. פּאָרטפעל זאַץ: סטאַקס, באָנדס, עטפס, עטק.

דער ערשטער פאַקטאָר צו באַטראַכטן ווען טשוזינג אַן אָפּציע סטראַטעגיע איז דער זאַץ פון דיין פּאָרטפעל. פאַרשידענע אַסעץ קלאסן אַזאַ ווי סטאַקס, קייטן און עטפס האָבן וועריינג לעוועלס פון וואַלאַטילאַטי און ריזיקירן, וואָס ינפלואַנסיז די ברירה פון אָפּציעס סטראַטעגיע. פֿאַר בייַשפּיל, סטאַקס זענען בכלל מער וואַלאַטאַל ווי קייטן, און ווי אַזאַ, אַ ינוועסטער קען קלייַבן מער אַגרעסיוו אָפּציע סטראַטעגיעס, אַזאַ ווי פּראַטעקטיוו שטעלט אָדער סטראַדאַלז, צו רעדאַגירן אַ לאַגער-שווער פּאָרטפעל. אויף די אנדערע האַנט, פֿאַר פּאָרטפאָוליאָוז וואָס האָבן אַ מישן פון קייטן און עטפס, וואָס טענד צו זיין מער סטאַביל, סטראַטעגיעס ווי קאַלערז אָדער באדעקט קאַללס קען זיין מער צונעמען ווייַל זיי זענען דיזיינד צו פירן מעסיק ריזיקירן לעוועלס.

דערצו, די ליקווידיטי פון די אַסעץ אין דער פּאָרטפעל פיעסעס אַ וויכטיק ראָלע אין דיטערמאַנינג די מערסט עפעקטיוו סטראַטעגיע. אויב די אַנדערלייינג אַסעט האט אַ גרויס טריידינג באַנד און ענג ביד-פרעגן ספּרעדז, אָפּציע סטראַטעגיעס קענען זיין מער פּרייַז-עפעקטיוו. קאָנווערסעלי, יליקוויד אַסעץ קען פירן צו העכער טראַנסאַקטיאָן קאָס און סליפּידזש, מאכן זיכער אָפּציעס סטראַטעגיעס ווייניקער ווייאַבאַל.

4.2. ריזיקירן טאָלעראַנץ: ווי פיל ריזיקירן זענען איר גרייט צו אָננעמען?

פארשטאנד דיין אייגענע ריזיקירן טאָלעראַנץ איז קריטיש ווען סאַלעקטינג אַן אָפּציע סטראַטעגיע. עטלעכע ינוועסטערז האָבן אַ העכער טאָלעראַנץ פֿאַר ריזיקירן און זענען גרייט צו אָננעמען קורץ-טערמין וואַלאַטילאַטי אין וועקסל פֿאַר פּאָטענציעל לאַנג-טערמין גיינז. אנדערע קען בעסער צו נעמען אַ מער קאָנסערוואַטיווע צוגאַנג, פאָוקיסינג אויף פּראַזערווינג קאַפּיטאַל אפילו אויב עס מיטל קרבן עטלעכע קאַפּויער פּאָטענציעל.

פֿאַר ריזיקירן-אַוועק ינוועסטערז, סטראַטעגיעס אַזאַ ווי פּראַטעקטיוו שטעלט אָדער קאַלערז זענען ידעאַל, ווייַל זיי באַגרענעצן די דאַונסייד און נאָך לאָזן עטלעכע אָנטייל אין די קאַפּויער. די סטראַטעגיעס פאָרשלאָגן שלום פון גייַסט בעשאַס פּיריאַדז פון מאַרק אַנסערטאַנטי דורך ינשורינג אַז לאָססעס זענען קאַפּט אויף אַ פּרידיטערמינד מדרגה. קאָנווערסעלי, ינוועסטערז מיט אַ העכער ריזיקירן טאָלעראַנץ קען בעסער וועלן סטראַטעגיעס ווי סטראַדאַלז אָדער סטראַגאַליז, וואָס לאָזן זיי צו נוץ פון באַטייטיק מאַרק סווינגס, אָבער אויך ויסשטעלן זיי צו העכער פּאָטענציעל לאָססעס אויב דער מאַרק בלייבט סטאַביל.

לעסאָף, די רעכט סטראַטעגיע מוזן זיין גלייך מיט דיין ריזיקירן פּראָפיל. אויב איר זענט ומבאַקוועם מיט דעם געדאַנק פון פאַרלירן מער ווי אַ זיכער פּראָצענט פון דיין פּאָרטפעל, עס איז וויכטיק צו קלייַבן כעדזשינג סטראַטעגיעס וואָס צושטעלן צונעמען שוץ.

4.3. מאַרק אַוטלוק: בולליש, בעריש אָדער נייטראַל?

דיין מיינונג פון די מאַרק ס צוקונפֿט ריכטונג פיעסעס אַ באַטייטיק ראָלע אין דיטערמאַנינג דער בעסטער אָפּציע סטראַטעגיע. צי איר זענט אַן בוליש, בעריש, אָדער נייטראַל אויף די מאַרק אָדער אַ יחיד אַסעט, פאַרשידענע סטראַטעגיעס זענען טיילערד צו קאַפּאַטאַלייז די מיינונגען בשעת מיטאַגייטינג ריסקס.

אויב איר זענען בוליש אויף אַ לאַגער אָדער די מאַרק ווי אַ גאַנץ, סטראַטעגיעס ווי באדעקט קאַללס אָדער ביק ספּרעדז קען זיין צונעמען. קאַווערד קאַללס לאָזן איר צו דזשענערייט האַכנאָסע אין מיילדלי בוליש מארקפלעצער, בשעת ביק ספּרעדז קענען באַגרענעצן די דאַונסייד ריזיקירן אויב דער מאַרק מאָוועס קעגן איר. פֿאַר ינוועסטערז וואס זענען בעריש, פּראַטעקטיוו לייגט אָדער בער ספּרעדז פאָרשלאָגן וועגן צו נוץ פון אַ דיקליינינג מאַרק אָדער באַשיצן יגזיסטינג שטעלעס פון לאָססעס. פּראַטעקטיוו שטעלט לאָזן ינוועסטערז צו שטעלן אַ שטאָק פֿאַר זייער לאָססעס, בשעת בער ספּרעדז פאָרשלאָגן מער אַגרעסיוו אַפּערטונאַטיז צו נוץ פון באַטייטיק מאַרק דיקליינז.

פֿאַר אַ נייטראַל דערוואַרטונג, ווו איר דערוואַרטן לימיטעד באַוועגונג אין די מאַרק, סטראַטעגיעס ווי קאַלערז אָדער קורץ סטראַדאַלז / סטראַנגאַלז קענען זיין עפעקטיוו. די סטראַטעגיעס לאָזן איר צו נעמען advantage פון די מאַנגל פון וואַלאַטילאַטי, אָדער דורך ערנינג האַכנאָסע פון ​​​​סעלינג אָפּציעס (אַזאַ ווי אין אַ קורץ סטראַדאַל) אָדער דורך לימיטינג דאַונסייד ריזיקירן בשעת אַקסעפּטינג קאַפּט קאַפּויער (ווי אין די פאַל פון קאַלערז).

4.4. קאָסט-בענעפיט אַנאַליסיס: ווייינג די פּאָטענציעל בענעפיץ קעגן די קאָס

יעדער אָפּציע סטראַטעגיע האט אַ קאָס פֿאַרבונדן מיט אים, צי עס איז די פּרעמיע באַצאָלט צו קויפן אַן אָפּציע אָדער די געלעגנהייט קאָס פון קאַפּויער פּאָטענציעל. קאַנדאַקטינג אַ פּרייַז-נוץ אַנאַליסיס איז קריטיש צו ענשור אַז די אויסדערוויילטע סטראַטעגיע גיט די געוואלט שוץ אָדער צוריקקומען בשעת זיי בלייבן קאָס-עפעקטיוו.

פֿאַר בייַשפּיל, סטראַטעגיעס אַזאַ ווי פּראַטעקטיוו לייגט צושטעלן אַ שטאַרק דאַונסייד שוץ, אָבער די פּרייַז פון פּערטשאַסינג לייגט קענען עסן אין קוילעלדיק קערט, ספּעציעל אויב די דערוואַרט מאַרק אַראָפּגיין טוט נישט מאַטיריאַלייז. אין אַזאַ קאַסעס, דער ינוועסטער מוזן וועגן צי די פּרייַז פון די שטעלן פּרעמיע איז גערעכטפארטיקט דורך די שלום פון גייַסט עס אָפפערס.

אויף די אנדערע האַנט, סטראַטעגיעס ווי באדעקט קאַללס דזשענערייט האַכנאָסע דורך די פּרעמיומס באקומען פֿאַר סעלינג אָפּציעס, אָבער זיי באַגרענעצן די קאַפּויער פּאָטענציעל. ינוועסטערז מוזן באַשליסן אויב די האַכנאָסע דזשענערייטאַד אַוטווייז די פּאָטענציעל גיינז זיי קען פאַרפירן אויב די אַנדערלייינג אַסעט ריסעס באטייטיק.

מער קאָמפּליצירט סטראַטעגיעס, אַזאַ ווי קאַלערז, אַרייַנציען ביי בייינג און סעלינג אָפּציעס, וואָס קענען רעדוצירן די נעץ קאָס אָבער אויך באַגרענעצן פּאָטענציעל פּראַפיץ. דעריבער, די ברירה פון סטראַטעגיע זאָל זיין באזירט אויף אַ אָפּגעהיט אַסעסמאַנט פון די trade-אָפס צווישן ריזיקירן מיטיגיישאַן און פּרייַז.

5. פּראַקטיש ביישפילן פון אָפּציע כעדזשינג

כעדזשינג מיט אָפּציעס איז אַ פּראַקטיש וועג צו פירן ריזיקירן צווישן פאַרשידענע טייפּס פון פּאָרטפאָוליאָוז און מאַרק סינעריאָוז. צו בעסער פֿאַרשטיין ווי אָפּציעס אַרבעט ווי כעדזשינג מכשירים, לאָזן אונדז ויספאָרשן עטלעכע פאַקטיש-וועלט ביישפילן, אַרייַנגערעכנט כעדזשינג ספּעציפיש לאַגער שטעלעס, דיווערסאַפייד פּאָרטפאָוליאָוז, מאַרק וואַלאַטילאַטי און אינטערעס קורס ריסקס.

5.1. כעדזשינג אַ ספּעציפיש לאַגער שטעלע

ימאַדזשאַן אַ ינוועסטער וואָס אָונז שאַרעס פון אַ באַזונדער פירמע, למשל, עפּל (אַאַפּל). דער ינוועסטער גלויבט אין די לאַנג-טערמין וווּקס פּראַספּעקס פון די פירמע אָבער איז זארגן וועגן קורץ-טערמין וואַלאַטילאַטי רעכט צו אַפּקאַמינג פאַרדינסט ריפּאָרץ. צו באַשיצן קעגן אַ פּלוצעמדיק קאַפּ אין די לאַגער פּרייַז, דער ינוועסטער קען קויפן אַ פּראַטעקטיוו שטעלן.

פֿאַר בייַשפּיל, אויב עפּל ס לאַגער איז דערווייַל טריידינג ביי $ 150, דער ינוועסטער קענען קויפן אַ שטעלן אָפּציע מיט אַ שלאָגן פּרייַז פון $ 140. דעם שטעלן אָפּציע גיט די ינוועסטער די רעכט צו פאַרקויפן דעם לאַגער בייַ $ 140, אפילו אויב די מאַרק פּרייַז פאלס אונטער דעם מדרגה. אויב עפּל ס לאַגער פּרייַז פאַלן צו $ 130, די פּראַטעקטיוו שטעלן ינשורז אַז דער ינוועסטער קענען נאָך פאַרקויפן די שאַרעס בייַ $ 140, מינאַמייזינג די אָנווער. דער פּרייַז פון דעם שוץ איז די פּרעמיע באַצאָלט פֿאַר די שטעלן אָפּציע, אָבער עס אָפפערס שלום פון גייַסט דורך קאַפּינג די דאַונסייד ריזיקירן.

דעם טיפּ פון כעדזשינג איז קאַמאַנלי געניצט ווען ינוועסטערז האַלטן גרויס שטעלעס אין יחיד סטאַקס און ווילן צו באַשיצן קעגן פּאָטענציעל לעבן-טערמין לאָססעס אָן סעלינג דעם לאַגער.

5.2. כעדזשינג אַ דייווערסאַפייד פּאָרטפעל

פֿאַר ינוועסטערז מיט אַ דיווערסאַפייד פּאָרטפעל וואָס כולל פאַרשידן סטאַקס, קייטן און עטפס, אַ ברייטערער כעדזשינג סטראַטעגיע איז דארף. איינער פאָלקס אופֿן איז צו נוצן אינדעקס אָפּציעס ווי אַ היגיענע. פֿאַר בייַשפּיל, אַ ינוועסטער מיט אַ דייווערסאַפייד פּאָרטפעל קען נוצן S&P 500 אינדעקס אָפּציעס (ספּקס) צו רעדנ מיט אַ האַלבנ מויל קעגן אַ גענעראַל מאַרק דאַונטערן.

אויב דער ינוועסטער האלט אַ פּאָרטפעל וואָס ענג טראַקס די S&P 500, זיי קענען קויפן שטעלן אָפּציעס אויף די S&P 500 אינדעקס. אויב דער מאַרק יקספּיריאַנסיז אַ באַטייטיק אַראָפּגיין, די ווערט פון די שטעלן אָפּציעס וועט העכערונג, אָפסעטטינג לאָססעס אין דער פּאָרטפעל. דער אופֿן איז דער הויפּט עפעקטיוו ווען אַ ינוועסטער גלויבט אַז די גאנצע מאַרק איז מסתּמא צו פאַלן, אלא ווי בלויז יחיד סטאַקס.

פֿאַר בייַשפּיל, בעשאַס פּיריאַדז פון עקאָנאָמיש אַנסערטאַנטי אָדער פּאָליטיש ומרויקייַט, דער ינוועסטער קען דערוואַרטן אַז די מאַרק ווי אַ גאַנץ וועט אַראָפּגיין. דורך פּערטשאַסינג S&P 500 שטעלן אָפּציעס, זיי באַקומען שוץ פֿאַר זייער גאַנץ פּאָרטפעל אלא ווי צו רעדאַגירן יחיד שטעלעס. דער צוגאַנג אַלאַוז אַ ברייטערער, ​​מער פּרייַז-עפעקטיוו אופֿן פון אָנפירונג דאַונסייד ריזיקירן אַריבער דיווערסאַפייד פּאָרטפאָוליאָוז.

5.3. כעדזשינג קעגן מאַרק וואַלאַטילאַטי

מאַרק וואַלאַטילאַטי קענען פאָרשטעלן ביידע אַפּערטונאַטיז און ריסקס, ספּעציעל פֿאַר ינוועסטערז יקספּאָוזד צו גיך פּרייַז פלאַקטשויישאַנז. אַ ינוועסטער קענען רעדאַגירן דעם וואַלאַטילאַטי ניצן אַ סטראַטעגיע באקאנט ווי אַ שטראַלן or דערשטיקן. די סטראַטעגיעס אַרייַנציען בייינג ביידע אַ רופן און אַ שטעלן אָפּציע מיט דער זעלביקער עקספּעריישאַן טאָג אָבער מיט די זעלבע (סטראַדאַל) אָדער פאַרשידענע סטרייק פּרייסיז (דערשטיקן).

למשל, רעכן אַ ינוועסטער יקספּעקץ כייטאַנד וואַלאַטילאַטי אין טעסלאַ (TSLA) לאַגער איידער אַ הויפּט פּראָדוקט קאַטער, אָבער איז ומזיכער צי דער לאַגער וועט העכערונג אָדער פאַלן. דער ינוועסטער קען נוצן אַ שטראַל דורך פּערטשאַסינג ביידע אַ רופן אָפּציע און אַ שטעלן אָפּציע אין די קראַנט לאַגער פּרייַז פון, זאָגן, $ 800. אויב דער לאַגער מאכט אַ באַטייטיק מאַך אין יעדער ריכטונג, די גיינז פון איינער פון די אָפּציעס וועט אָפסעט די לאָססעס פון די אנדערע, און דער ינוועסטער פּראַפיץ פון די געוואקסן וואַלאַטילאַטי.

אין קאַסעס ווו די ינוועסטער גלויבט אַז דער לאַגער פּרייַז וועט מאַך שארף אָבער איז נישט זיכער פון דער ריכטונג, די סטראַטעגיע אַלאַוז זיי צו נוץ פון באַטייַטיק פּרייַז מווומאַנץ בשעת כעדזשינג קעגן אַנפּרידיקטאַבאַל אַוטקאַמז.

5.4. כעדזשינג קעגן ינטערעס ראַטעס ריזיקירן

אינטערעס קורס ענדערונגען קענען האָבן אַ טיף פּראַל אויף פּאָרטפאָוליאָוז, ספּעציעל יענע מיט פאַרפעסטיקט האַכנאָסע סיקיוראַטיז אַזאַ ווי קייטן. ווי אינטערעס ראַטעס העכערונג, בונד פּרייסיז בכלל פאַלן, וואָס קענען רעזולטאַט אין לאָססעס פֿאַר ינוועסטערז האלטן קייטן אָדער בונד-פֿאַרבונדענע עטפס. צו כעדזש קעגן דעם אינטערעס קורס ריזיקירן, אַ ינוועסטער קען נוצן אָפּציעס אויף אינטערעס קורס פיוטשערז or בונד עטפס.

פֿאַר בייַשפּיל, אויב אַ ינוועסטער האלט אַ פּאָרטפעל פון קייטן און אַנטיסאַפּייץ אַז אינטערעס ראַטעס וועט העכערונג, זיי קען קויפן שטעלן אָפּציעס אויף בונד עטפס, אַזאַ ווי די iShares 20+ יאָר טרעאַסורי בונד ETF (TLT). אויב אינטערעס ראַטעס טאַקע העכערונג, די ווערט פון די בונד ETF וועט מסתּמא פאַרמינערן, אָבער די שטעלן אָפּציעס וועט פאַרגרעסערן אין ווערט, קאַמפּאַנסייטינג פֿאַר די אָנווער אין די פּאָרטפעל.

אַלטערנאַטיוועלי, דער ינוועסטער קען רעדאַגירן מיט אָפּציעס אויף אינטערעס קורס פיוטשערז. דורך פּערטשאַסינג לייגט אויף טרעאַסורי פיוטשערז אָדער אנדערע אינטערעס קורס דעריוואַטיווז, דער ינוועסטער קענען רעדנ מיט אַ האַלבנ מויל די ריזיקירן פון רייזינג ראַטעס. די סטראַטעגיע איז דער הויפּט נוציק פֿאַר גרויס ינסטיטושאַנאַל ינוועסטערז אָדער יענע וואָס זענען שווער יקספּאָוזד צו אַסעץ מיט פאַרפעסטיקט האַכנאָסע.

6. ריסקס און קאַנסידעריישאַנז

כאָטש אָפּציע כעדזשינג סטראַטעגיעס צושטעלן ינוועסטערז מיט ווערטפול מכשירים צו פירן פּאָרטפעל ריסקס, זיי אויך קומען מיט זייער אייגענע גאַנג פון טשאַלאַנדזשיז און פּאָטענציעל דאַונסיידז. פארשטאנד פון די ריסקס איז קריטיש פֿאַר מאכן ינפאָרמד דיסיזשאַנז און יפעקטיוולי ינקאָרפּערייט אָפּציעס אין אַ ינוועסמאַנט סטראַטעגיע. אין דעם אָפּטיילונג, מיר וועלן ויספאָרשן די שליסל ריסקס און קאַנסידעריישאַנז ינוואַלווד אין ניצן אָפּציעס פֿאַר כעדזשינג.

6.1. אָפּציע פּרעמיומס: די קאָס פון כעדזשינג

איינער פון די ערשטיק דיסאַדוואַנטידזשיז פון ניצן אָפּציעס פֿאַר כעדזשינג איז די קאָס פֿאַרבונדן מיט פּערטשאַסינג אָפּציעס, באקאנט ווי די פּרעמיע. ווען ינוועסטערז קויפן אָפּציעס, זיי זענען פארלאנגט צו באַצאָלן אַ פּרעמיע אַפּפראַנט, וואָס רעפּראַזענץ די מאַקסימום פּאָטענציעל אָנווער אויב די אָפּציע יקספּייערז נישטיק. פֿאַר בייַשפּיל, אויב אַ ינוועסטער קויפן אַ פּראַטעקטיוו שטעלן אָפּציע צו רעדנ מיט אַ האַלבנ מויל קעגן אַ אַראָפּגיין אין אַ לאַגער פּרייַז, די פּרעמיע באַצאָלט פֿאַר די אָפּציע איז אַ סאַנגק פּרייַז. אויב די לאַגער פּרייַז בלייבט סטאַביל אָדער ריסעס, די אָפּציע יקספּייערז נישט ווערט, און דער ינוועסטער פארלירט די סומע באַצאָלט פֿאַר די אָפּציע.

די קיומיאַלאַטיוו פּרייַז פון ריפּיטידלי בייינג אָפּציעס צו רעדאַגירן אַ פּאָרטפעל קענען לייגן אַרויף איבער צייַט, ספּעציעל אויב דער מאַרק טוט נישט רירן ווי דערוואַרט. דעריבער, ינוועסטערז מוזן וועגן די פּרייַז פון די פּרעמיומס קעגן די שוץ זיי צושטעלן. אין עטלעכע קאַסעס, די פּרייַז פון כעדזשינג קען באטייטיק רעדוצירן די קוילעלדיק קערט, ספּעציעל אין פּיריאַדז פון נידעריק וואַלאַטילאַטי ווען די מאַרק קען נישט באַרעכטיקן אָפט אָפּציע פּערטשאַסיז.

6.2. צייט פאַרפוילן: די אָנווער פון אָפּציע ווערט איבער צייט

אן אנדער שליסל באַטראַכטונג ווען ניצן אָפּציעס פֿאַר כעדזשינג איז צייט פאַרפוילן, אויך באקאנט ווי טייטאַ. ווען די עקספּעריישאַן טאָג פון אַן אָפּציע אַפּראָוטשיז, די ווערט פון די אָפּציע טיפּיקלי דיקליינז, ספּעציעל אויב די פּרייַז פון די אַנדערלייינג אַסעט בלייבט ווייַט פון די סטרייק פּרייַז. דעם מאָל פאַרפוילן איז אַ רעזולטאַט פון די דימינישינג ליקעליהאָאָד אַז די אָפּציע וועט ווערן רעוועכדיק איידער עקספּעריישאַן.

פֿאַר כעדזשערז, צייט פאַרפוילן קענען זיין אַ באַטייַטיק אַרויסגעבן. אויב אַ ינוועסטער קויפט אָפּציעס צו באַשיצן קעגן אַ פּאָטענציעל אַראָפּגיין אין אַ אַסעט ס פּרייַז, און די אַסעט בלייבט סטאַביל, די ווערט פון די אָפּציע וועט יראָוד איבער צייַט, אפילו אויב די ריזיקירן פון אַ פּרייַז קאַפּ בלייַבט. דאָס קען זיין דער הויפּט פראַסטרייטינג פֿאַר ינוועסטערז וואָס זענען זארגן וועגן לאַנג-טערמין מאַרק ריסקס אָבער זען קליין קורץ-טערמין וואַלאַטילאַטי. אין אַזאַ קאַסעס, די אָפּציע קען פאַרלירן רובֿ פון זייַן ווערט איידער עס קענען צושטעלן מינינגפאַל שוץ, מאכן עס אַ טייַער העדגע.

6.3. אַסיינמאַנט ריזיקירן: די ריזיקירן פון אַסיינד די אַנדערלייינג אַסעץ

ינוועסטערז וואָס פאַרקויפן אָפּציעס ווי אַ טייל פון זייער כעדזשינג סטראַטעגיעס, אַזאַ ווי אין אַ באדעקט רופן אָדער קאָלנער סטראַטעגיע, פּנים די ריזיקירן פון אַסיינמאַנט. אַסיינמאַנט אַקערז ווען די קוינע פון ​​די אָפּציע עקסערסייזיז זייער רעכט צו קויפן אָדער פאַרקויפן די אַנדערלייינג אַסעט, פאָרסינג די אָפּציע טרעגער צו מקיים די קאָנטראַקט ס טערמינען. פֿאַר בייַשפּיל, אין אַ באדעקט רופן סטראַטעגיע, אויב די לאַגער פּרייַז ריסעס העכער די סטרייק פּרייַז פון די רופן אָפּציע, דער אָפּציע קוינע קען געניטונג די רופן, ריקוויירינג די טרעגער צו באַפרייַען די שאַרעס אין די מסכים-אויף סטרייק פּרייַז.

אַסיינמאַנט ריזיקירן קענען זיין פּראָבלעמאַטיק אויב דער ינוועסטער טוט נישט וועלן צו פאַרקויפן די אַנדערלייינג אַסעט, ספּעציעל אויב די אַסעט איז באטייטיק געוואקסן אין ווערט. די סיטואַציע רעזולטאטן אין דער ינוועסטער האט צו פאַרלאָזן נאָך גיינז וואָס קען האָבן געווען איינגעזען אויב זיי האָבן געהאלטן אַנטו די אַסעט. דערצו, אַסיינמאַנט קענען פּאַסירן אין קיין פונט איידער עקספּעריישאַן, אַדינג אַנסערטאַנטי צו די טיימינג פון די טראַנסאַקטיאָן.

6.4. ליקווידיטי ריזיקירן: די ריזיקירן פון שוועריקייט אין בייינג אָדער סעלינג אָפּציעס

ליקווידיטי ריזיקירן רעפערס צו די ריזיקירן אַז אַ ינוועסטער קען האָבן שוועריקייט אין בייינג אָדער סעלינג אָפּציעס צו גינציק פּרייז רעכט צו נידעריק טריידינג באַנד אָדער ברייט באַפעלן ספּרעדז. יליקוויד אָפּציעס מארקפלעצער קענען רעזולטאַט אין העכער טראַנסאַקטיאָן קאָס און סליפּידזש, וואָס קענען פאַרמינערן די יפעקטיוונאַס פון אַ כעדזשינג סטראַטעגיע. אויב אַן אָפּציע איז פּשוט tradeד, דער ינוועסטער קען האָבן צו אָננעמען אַ ווייניקער גינציק פּרייַז צו אַרייַן אָדער אַרויסגאַנג אַ שטעלע, יראָודינג פּאָטענציעל פּראַפיץ אָדער ינקריסינג קאָס.

ליקווידיטי ריזיקירן איז ספּעציעל פּראַנאַונסט אין ווייניקער פאָלקס אָדער ספּעשאַלייזד אָפּציעס, אַזאַ ווי יענע אויף קלענערער סטאַקס אָדער נישע עטפס. ינוועסטערז וואָס רעדאַגירן מיט אַזאַ אָפּציעס קען געפֿינען עס טשאַלאַנדזשינג צו ויספירן זייער tradeס צו דער געוואלט פּרייַז, דער הויפּט בעשאַס פּיריאַדז פון כייטאַנד וואַלאַטילאַטי ווען מארקפלעצער מאַך געשווינד. פֿאַר דעם סיבה, פילע ינוועסטערז בעסער צו רעדנ מיט אָפּציעס אויף העכסט פליסיק אַסעץ, אַזאַ ווי אינדעקס אָפּציעס אָדער אָפּציעס אויף גרויס-היטל סטאַקס, ווו עס איז טיפּיקלי גענוג טריידינג באַנד צו ענשור קאַמפּעטיטיוו פּרייסינג און עפעקטיוו. trade דורכפירונג.

7. עצות פֿאַר געראָטן אָפּציע כעדזשינג

עפעקטיוו אָפּציע כעדזשינג ריקווייערז ניט בלויז אַ האַרט פארשטאנד פון אָפּציעס סטראַטעגיעס אָבער אויך אָפּגעהיט פּלאַנירונג, דיסציפּלין און אָנגאָינג מאָניטאָרינג. דאָ זענען עטלעכע פּראַקטיש עצות צו העלפן ינוועסטערז הצלחה מיט אָפּציע כעדזשינג, ספּעציעל ווען אָנפירונג ריזיקירן אין אַ פּאָרטפעל.

7.1. אָנהייב קליין: אָנהייבן מיט אַ קליין סומע פון ​​קאַפּיטאַל

פֿאַר ינוועסטערז נייַ צו אָפּציעס טריידינג אָדער כעדזשינג, עס איז קלוג צו אָנהייבן קליין. אָפּציעס קענען זיין קאָמפּליצירט און האָבן באַטייטיק ריסקס, אַזוי עס איז וויכטיק צו באַקומען דערפאַרונג איידער איר נעמען אַ גרויס טייל פון דיין קאַפּיטאַל. סטאַרטינג מיט אַ קליין נומער פון קאַנטראַקץ אַלאַוז איר צו פּרובירן פאַרשידענע סטראַטעגיעס און פֿאַרשטיין ווי אָפּציעס ריספּאַנד צו פאַרשידן מאַרק מווומאַנץ אָן ריזיקירן היפּש לאָססעס.

דורך טכילעס אַלאַקייטינג אַ קליין פּראָצענט פון דיין פּאָרטפעל צו אָפּציעס, איר קענען ביסלעכווייַז בויען דיין עקספּערטיז און בטחון. ווי איר ווערן מער באַקוועם מיט די מאַקאַניקס פון טריידינג אָפּציעס און די נאַטור פון פאַרשידענע סטראַטעגיעס, איר קענען פאַרגרעסערן דיין ינוועסטמאַנץ.

7.2. דערציען זיך: לערנען וועגן אָפּציעס טריידינג און ריזיקירן מאַנאַגעמענט

אָפּציעס טריידינג איז אָפט גערעכנט ווי מער סאַפיסטאַקייטיד ווי בעקאַבאָלעדיק לאַגער ינוועסטינג רעכט צו די פילע סיבות וואָס השפּעה אָפּציע פּרייסאַז, אַזאַ ווי וואַלאַטילאַטי, צייט פאַרפוילן און סטרייק פּרייסיז. דעריבער, בילדונג איז יקערדיק. איידער דייווינג אין אָפּציע כעדזשינג סטראַטעגיעס, ינוועסטערז זאָל נעמען די צייט צו פֿאַרשטיין שליסל קאַנסעפּס ווי אָפּציע פּרייסינג מאָדעלס, גריכן (וואָס מעסטן סענסיטיוויטי צו פאַרשידן סיבות), און די ספּעציפיש ריסקס פֿאַרבונדן מיט פאַרשידענע סטראַטעגיעס.

עס זענען פילע רעסורסן בנימצא, אַרייַנגערעכנט ביכער, אָנליין קאָרסאַז און מאַרק סימיאַלייטערז, וואָס קענען העלפֿן דיפּאַן דיין פארשטאנד. אַדדיטיאָנאַללי, פּראַקטיסינג מיט פּאַפּיר טריידינג (סימיאַלייטיד טריידינג) קענען געבן איר פּראַקטיש דערפאַרונג אָן די ריזיקירן פון פאַקטיש לאָססעס. דורך ינוועסטינג אין דיין בילדונג, איר וועט זיין בעסער יקוויפּט צו מאַכן ינפאָרמד דיסיזשאַנז און ינסטרומענט כעדזשינג סטראַטעגיעס וואָס ייַנרייען זיך מיט דיין ריזיקירן טאָלעראַנץ און ינוועסמאַנט אַבדזשעקטיווז.

7.3. ניצן אַ סטאָפּ-לאָס סדר: באַשיצן אייער פּראַפיץ און באַגרענעצן לאָססעס

A האַלטן-אָנווער סדר איז אַ פּרעדעפינעד סדר צו פאַרקויפן אַ אַסעט ווען עס ריטשאַז אַ זיכער פּרייַז מדרגה, יפעקטיוולי לימאַטינג פּאָטענציעל לאָססעס. בשעת האַלטן-אָנווער אָרדערס זענען קאַמאַנלי געניצט אין לאַגער טריידינג, זיי קענען אויך זיין אַ ווערטפול געצייַג אין אָפּציעס טריידינג און כעדזשינג. אין דעם קאָנטעקסט פון אָפּציעס, סטאָפּ-אָנווער אָרדערס קענען העלפן פאַרמייַדן היפּש לאָססעס אויב דער מאַרק באוועגט קעגן איר.

פֿאַר בייַשפּיל, אויב איר האָבן פּערטשאַסט אַ פּראַטעקטיוו שטעלן ווי אַ רעדנ מיט אַ האַלבנ מויל און די אַנדערלייינג אַסעט באוועגט אין אַ אַנפייוועראַבאַל ריכטונג, אַ האַלטן-אָנווער סדר קענען אויטאָמאַטיש פאַרמאַכן די שטעלע איידער די אָנווער וואקסט צו גרויס. דעם אַלאַוז איר צו אַרויסגאַנג די trade מיט אַ מער קאַנטראָולד אָנווער, פּרעווענטינג ווייַטער דאַונסייד. סימילאַרלי, האַלטן-אָנווער אָרדערס קענען זיין געניצט צו באַשיצן גיינז דורך סעלינג אָפּציעס ווען דער מאַרק ריטשאַז אַ רעוועכדיק מדרגה, לאַקינג אין גיינז און מינאַמייזינג די ריזיקירן פון מאַפּאָלע.

7.4. מאָניטאָר דיין שטעלעס: קעסיידער אָפּשאַצן דיין אָפּציעס שטעלעס

כעדזשינג מיט אָפּציעס ריקווייערז אַקטיוו פאַרוואַלטונג. מאַרק טנאָים קענען טוישן ראַפּאַדלי, אַפעקטינג די ווערט פון דיין אָפּציעס און די יפעקטיוונאַס פון דיין כעדזשינג סטראַטעגיע. דעריבער, עס איז קריטיש צו קעסיידער קאָנטראָלירן דיין שטעלעס און סטרויערן זיי ווי נייטיק.

מאָניטאָרינג דיין אָפּציעס שטעלעס ינוואַלווז בעכעסקעם אַן אויג אויף שליסל סיבות ווי וואַלאַטילאַטי, צייט פאַרפוילן און די באַוועגונג פון די אַנדערלייינג אַסעט. אויב דער מאַרק שיפץ אין אַ אומגעריכט ריכטונג, איר קען דאַרפֿן צו מאָדיפיצירן דיין כעדזשינג סטראַטעגיע צו בעסער פאַרטראַכטנ די נייַע באדינגונגען. פֿאַר בייַשפּיל, אויב אַ לאַגער וואָס איר פאַרמאָגן איז באטייטיק אריבערגעפארן, איר זאל וועלן צו ראָולד דיין אָפּציעס שטעלעס צו אַ נייַע סטרייק פּרייַז אָדער עקספּעריישאַן טאָג צו האַלטן עפעקטיוו קאַווערידזש.

אַדדיטיאָנאַללי, ווי אָפּציעס נאָענט עקספּעריישאַן, זייער ווערט קענען אַראָפּגיין ראַפּאַדלי רעכט צו צייט פאַרפוילן. אין אַזאַ קאַסעס, עס איז וויכטיק צו אָפּשאַצן צי עס מאכט זינען צו לאָזן די אָפּציעס ויסגיין, געניטונג זיי אָדער פאַרמאַכן די שטעלע פרי. אַקטיוו מאָניטאָרינג העלפּס צו ענשור אַז דיין אָפּציעס אַרבעט יפעקטיוולי צו רעדאַגירן דיין פּאָרטפעל.

סאָף

אָפּציע כעדזשינג אָפפערס ינוועסטערז שטאַרק מכשירים צו באַשיצן זייער פּאָרטפאָוליאָוז פון דאַונסייד ריסקס בשעת זיי נאָך אָנטייל נעמען אין פּאָטענציעל גיינז. ינוועסטערז קענען יפעקטיוולי פירן די אַנסערטאַנטיז און וואַלאַטילאַטי פון פינאַנציעל מארקפלעצער דורך ניצן פאַרשידן אָפּציעס סטראַטעגיעס - אַזאַ ווי קאַווערד קאַללס, פּראַטעקטיוו לייגט, קאַלערז און סטראַדאַלז. די סטראַטעגיעס לאָזן ינוועסטערז רעדנ מיט אַ האַלבנ מויל קעגן יחיד דיקליינז פון לאַגער, ברייטער מאַרק דאַונטערן, פלאַקטשויישאַנז פון אינטערעס קורס און פּיריאַדז פון כייטאַנד וואַלאַטילאַטי, פּראַוויידינג שלום פון גייַסט און רידוסינג די ליקעליהאָאָד פון באַטייטיק לאָססעס.

אָבער, מצליח אָפּציע כעדזשינג ריקווייערז אָפּגעהיט פּלאַנירונג, בילדונג און דיסציפּלין. פארשטאנד די מאַקאַניקס פון אָפּציעס קאַנטראַקץ - אַזאַ ווי פּרעמיומס, סטרייק פּרייסיז, עקספּעריישאַן דאַטעס, און די ינטרינסיק און עקסטרינסיק וואַלועס פון אָפּציעס - איז קריטיש צו יפעקטיוולי עקסאַקיוטינג כעדזשינג סטראַטעגיעס. אין דערצו, סיבות אַזאַ ווי פּאָרטפעל זאַץ, מאַרק דערוואַרטונג און ריזיקירן טאָלעראַנץ מוזן זיין קאַנסידערד צו קלייַבן די צונעמען סטראַטעגיע פֿאַר יעדער ינוועסטער ס יינציק פינאַנציעל סיטואַציע.

עס איז גלייַך וויכטיק צו דערקענען די טאָכיק ריסקס ינוואַלווד אין אָפּציעס טריידינג, אַזאַ ווי די פּרייַז פון פּרעמיומס, צייט פאַרפוילן, אַסיינמאַנט ריזיקירן און ליקווידיטי טשאַלאַנדזשיז. די ריסקס ונטערשטרייַכן די וויכטיקייט פון באַלאַנסינג די קאָס פון כעדזשינג מיט זייַן בענעפיץ, ינשורינג אַז אָפּציעס סטראַטעגיעס זענען קאָס-עפעקטיוו און ייַנרייען מיט לאַנג-טערמין. פינאַנציעל צילן.

פֿאַר נייַע ינוועסטערז, סטאַרטינג קליין, קאַנטיניואַסלי דערציען זיך, און קעסיידער מאָניטאָרינג שטעלעס זענען קריטיש סטעפּס צו ענשור מצליח כעדזשינג אַוטקאַמז. ווי ינוועסטערז באַקומען מער דערפאַרונג, זיי קענען פאַרגרעסערן זייער נוצן פון אָפּציעס און ראַפינירן זייער סטראַטעגיעס צו פּאַסן טשאַנגינג מאַרק טנאָים און ריזיקירן פּראָופיילז.

אין מסקנא, כאָטש אָפּציעס כעדזשינג קענען זיין קאָמפּליצירט, עס אָפפערס אַ פלעקסאַבאַל און דינאַמיש צוגאַנג צו אָנפירונג פּאָרטפעל ריזיקירן. דורך ינקאָרפּערייטינג די סטראַטעגיעס אין זייער ינוועסמאַנט טאָאָלקיט, ינוועסטערז קענען נאַוויגירן ומזיכער מארקפלעצער מיט אַ גרעסערע בטחון, ווייל זיי האָבן אַ זיכערקייַט נעץ אין פּלאַץ צו פאַרמינערן פּאָטענציעל לאָססעס און נאָך אַלאַוינג פֿאַר וווּקס אַפּערטונאַטיז.